《关于深化国有企业改革的指导意见》已颁布，国企改革配套方案将陆续出台，国企改革大幕即将拉开。作为银行业，在这场改革中充当什么样的角色，以及可能受到的影响及应对策略，都是值得关注的大事。

《指导意见》指出“金融、文化等国有企业的改革，中央另有规定的依其规定执行。”这是否意味着银行就置身改革而独善其身，与国企改革没有任何关系?回答是否定的。因为工、农、中、建、交等五大银行属于国有控股银行，也是国有金融企业，亦在改革序列之中，随着国企改革正式启动，金融业国企改革应亦步亦趋，不能落后国企整体改革推进速度。一方面，四大国有银行面临着向纵深推进的紧迫任务。国有控股大型商业银行虽经过财务重组、注资、引入战略投资者、股改上市等一系列改革，获得了重新，并跻身世界大银行之列。但目前仍面临着完善公司治理机制、深化经营机制改革、塑造未来盈利增长模式等重大改革任务，且经国务院同意的3家政策性银行改革方案，意味着政策性银行也将面临重大政策性调整和战略定位转移任务，这都需趁国企改革东风，加速完成，才能为国企改革提供完善的金融服务。

另一方面，国企改革也给银行业带来了新的发展机遇。首先，改革能激活各类新业务需求。混合所有制改革将引发国企较大规模并购与重组行为，必然产生大量融资需求。同时，国企改制及资产整合需专业中介服务介入与支持，也会刺激商业银行咨询与顾问类中介服务需求上升。且企业“走出去”战略将带动银行跨境金融服务，商业银行跨境授信、投融资、结算与保证等国际业务也将迎来迅速发展。其次，国企战略性经济布局调整有利银行信贷结构优化。因为国有经济布局调整所引发产业结构变化与商业银行信贷结构优化目标高度一致，可有效推动银行信贷质量改善。近几年来，部分企业融资难、融资贵矛盾比较突出，重要原因就是部分运行效率低下“僵尸”国企占用了大量信贷资源，造成对中小企业、创新性企业资金“挤出”。随着国企改革深入，清理退出一批长期亏损、低效等“僵尸”国企，将盘活大量信贷存量。再次，改革将对企业进行重新冼牌，为商业银行提供了难得的客户筛选和竞争契机。在个人客户方面，结合所有制改造探索实施的管理层和骨干员工股票期权激励机制，将给商业银行带来一批高端个人客户以及公私联动业务机会，为商业银行经营战略转型创造了条件。

再一方面，国企改革能否顺利直接影响央行货币政策传导渠道畅通。货币政策传导有效性取决于央行与实体经济尤其是国企共同作用，过去部分国企软约束机制无法对货币政策信号保持灵敏反应。深化国企改革，使其成为独立市场主体，有助于硬化预算约束，提升货币政策传导有效性，并为我国货币政策从数量型为主向价格型为主转型创造条件。

当此背景，银行业如何适应新一轮国企改革要求就显得格外重要和紧迫了。从当前看，商业银行应要紧紧把握国企改革机遇，转变发展思路，全方位推进业务发展。首先，综合运用多种融资工具，满足改革并购重组需求。商业银行可提供的融资产品和工具组合包括投行类理财信托计划、并购贷款、并购银团贷款、并购债券、并购基金等;外部组合融资产品，如参与兼收并购交易的私募股权基金、产业或战略投资人、信托公司、券商资管资金和其他金融机构资金等。同时，可以更多地通过银行表外融资和债券市场，将并购重组相关资金需求对接投行类理财、直投的业务品种，既能有效满足国企改革多样化金融服务需求，也可扩大中间业务收入，提高银行市场竞争力。

其次，积极为国企改革牵线搭桥，建立银政企对接协作平台。商业银行通过协助地方政府制定盘活存量国有资产方案，协助引进合格境内外投资者，参与国企改革投融资方案设计等;同时，密切关注并购重组基金和产业基金及国资背景投资基金公司在成立、运营、退出等环节中的金融需求，并在基金成立、资金募集、投资项目推荐、项目退出、并购融资、并购财务顾问等方面提供多种金融服务。此外，为国企改革提供全流程服务，如在融能力评估、融资产品组合和实施路径建议等方面提供咨询顾问服务，在交易撮合、尽职调查等等方面提供并购撮合与重组执行顾问服务。

再次，利用改革契机，提高金融国际服务能力。一是与国企走出去同步，提供全方位金融服务，针对企业不同类型与不同需求，量身定做跨境服务方案;跟踪国企海外并购、投资、承建工程及境外公司运营，提供项目融资和担保、出口信贷、人民币跨境业务等金融服务支持;根据政府相关扶持政策重点，发展境外投资贷款、汇率避险、境内外资产抵押、境外产业链融资及跨境人民币结算等业务，有效提高金融国际化服务水平。二是采取有效防范金融风险措施。主要把握政策风险，认真分析经济环境、政策环境、监管环境的变化，积极与当地国资委等政府部门开展沟通联系，关注国企改革的、路径和步骤，重点把握好当地重点国企战略发展路径规划。同时，防范并购类业务中可能存在各类风险，商业银行积极主动落实融资过程中有关担保抵押的法律和制度手续，确保未来增资资金来源有明确保障。此外，把握好企业经营中的债务风险，全程参与企业重组工作，及时掌握企业注册资本、股权关系和持股比例变化，重点监控企业清理处置低效无效资产的行为，严格控制有效资产转让，及时采取有效措施，确保信贷资金安全。

来源：莫开伟

图片来源：找项目网

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